60日均線投資法則

根據相關的統計,因為80%-90%的個股走勢與大盤的走勢高度相關,所以對一般的投資者來說,只有正確判斷大盤的走勢并在每一輪大的行情中積極操作,才能夠獲得最大的利潤。

對于趨勢的判斷,均線雖然有滯后性,但中期均線對大盤大趨勢的反映還是非常清晰,也比較容易把握。投資者有時候在股票軟件上設了很多條均線,有時也并非是5日、10日等普通均線。但如果有時一條簡單的均線就能說明問題,此時不妨試一試把復雜的問題簡單化來觀察一下大盤的趨勢。

縱觀2004年以來的滬市綜指走勢圖,相比10日、30日、120日等均線,顯然60日均線更能清晰地顯示出行情大的變化趨勢,同時又不過于敏感或過于滯后。這在單邊趨勢明顯的2006-2009年的股市中表現得更為明顯。

在2006年1月至2007年10月牛市見頂之前,指數只在2006年8月和2007年6~7月間3次短暫跌破60日均線。而2007年11月見頂跌破60日均線后,指數只在2008年1月短暫反彈沖上60日均線,其后在一路跌到1664點的時間里,反彈最多接近但都沒有超越過60日均線。本輪上升行情在2009年1月有效站穩60日均線后,一直到8月17日才自高位回落跌穿60日均線。從更長一點的滬市歷史來看,股市長期受壓在60日均線之下運行,表明市場在弱勢盤整或者長期下跌的過程中,缺乏系統性機會,風險大于收益。

目前股指在60日均線之下運行了30個交易日,最大偏離60日均線的幅度為14%,且兩度跌穿120日均線。而2006開始的牛市中,最多在60日均線之下運行了20天,最大偏離60日均線的幅度為8.82%,且沒有跌穿過120日均線。其見大頂跌破60日均線之后的第一次明顯低點的偏離度不過12.7%。而目前的市場漲幅沒有2007年的牛市大,但調幅的偏離度等指標甚至超過2007年見頂開始后的情況,市場運行似乎已不大正常,想要在短期內再度延續小牛市的升途比較困難。股指進入了一個偏弱的大格局之中,維持一個大的箱體震蕩可能是首選,而且60日均線自9月22日再度下移,所以要慎防股指進一步下跌甚至回探年線的可能。

 

大盤在60日均線之下如何操作

投資者不要試圖抓住每一個甚至是弱勢之中的機會,因為簡單來看,如果投資者在股指長時間運行在60日均線之上時,都沒有獲得豐厚的利潤,那么在股市長期受壓在60日均線之下反而重倉試圖抄底獲取暴利,則更可能適得其反。所以,中線投資者最好的辦法的休息,亦或者輕倉短炒,等股指重新站穩60日均線之前并確認升勢后再重倉操作。

如果投資者非要操作,一個短線操作時機是,大盤在短期下跌偏離60日均線過大時,選擇短期跌幅最大的品種搶反彈。但搶完了無論盈虧一定要賣,否則搶就可能變成了套。從2008年的大跌市來看,股指階段性低點與60日均線的最大偏離度甚至達到了29.3%(個股的偏離度則要大得多)。

另外一個短線選擇的對象就是站穩60日均線延續升勢的個股。但以上證50為例,周五股價收在60日均線之上的只有貴州茅臺等6只,占比只有12%,從這個角度看,大盤也還任重道遠。而且選擇這些強勢個股也還需要他們有漲升的跡象,且不要對收益期望過高,同時要防止在大盤反彈遇阻時,這些強勢個股出現補跌。

大盤在60日均線之上如何操作

并不擅長短線操作的投資者,對于大盤或者個股首次的大致買點可選在自低點突破60日均線的回抽確認之后(這里要注意60日均線須不再下行,并由下行、平移,變為上揚),以之前本輪指數升勢為例,大致在2000點附近了,之前可能還有1~2次小騙線,且離最低點1664點已錯過了20%的升幅,但不必遺憾,安全總是會有代價的,沒有任何方法是十全十美的。

對于賣點的選擇,由于中長期升勢的頭部,有時股指離60日均線的偏離度會比較遠,跌破60日均線再賣出就顯稍晚(如本輪的跌破60日均線時收盤為2870點),可以稍修正為有效跌穿(如3天3%的原則等)10日或者20日均線時賣出,(如本輪應在3200點附近),指數理論收益在60%。這期間會有2-3次的賣出騙線,但總體收益差不多,而且這樣操作可以及時減少在2007年“5.30”爆跌時的損失。另外,與之前的做法類似,在短期漲幅偏離60日均線過大時先適量減倉,如本輪升勢兩個明顯高點的偏離度為20.3%和17.8%。

以中國石化為例,首次上穿的60日均線后回抽確認,形成第一次的中線買點(之后在升勢中也會有回探60日均線的機會,在牛市中這也算比較深的調幅了)另外,一段升勢后強勢橫盤整理回靠60日均線,完成抬高市場成本帶來的買點比較清晰。當然個股在表現上不會那么標準,但類似機會來臨時值得好好把握。

當然,大盤還有第三種選擇,即在60日均線上下反復震蕩,那么需要觀察大盤在60日上下各自的幅度和時間,看其是偏強還是偏弱??傮w操作對象和方法基本不變,仍以謹慎操作為主,并對倉位和預期目標進行調整。

這種方法的核心含義是在把握大趨勢下取得合理與豐厚收益,對短線更敏感的投資著可根據需要嘗試30日等均線來指導投資。

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